广金期货分品种操作建议(7月7日周二)
【股指】
7月6日北向资金净流入136.52亿元,连续15周净流入。7月6日两市日成交总额超15000亿元,创5年来新高。截至6日收盘,沪深两市融资余额合计报12035.9亿元,刷新2016年1月8日以来的四年半新高。目前来看,境外投资者对A股市场参与度正加速上升。截至2020年5月底,境外机构和个人持有的国内A股股票资产市值已达2.0万亿元。海外投资者正逐步成为A股市场的重要参与者之一。外盘道琼指数6日涨1.78%,报收26287.03。整体来看,股指上行仍有空间。
【铜】
中国6月财新综合采购经理人指数∶55.7 前值∶54.5。美国5月工厂订单月率:8.0% 前值:-13.0%修正为-13.5% 预估值:8.7%。美国6月非农就业人数变化:480.0万前值:269.9万 预估值:305.8万。5月全国规模以上工业企业利润总额为5823.4亿元,利润增速由负转正,由4月份同比下降4.3%转为同比增长6.0%,实现今年以来首次正增长。智利防疫不力,矿端的供应干扰仍存,并且由于疫情带来的智利铜产业中的劳资关系也日益紧张。LME3个月期铜7月6日涨2.08%,每吨报收6140.00美元/吨 。据SMM了解,6日1#电解铜均价49115元/吨,跌110元/吨。7月6日LME铜库存减8525吨至197850吨,截至7月3日,上期所铜库存增14347吨至114318吨。综合来看,铜价中期反弹有空间。
【原油】
OPEC+持续减产及全球需求逐渐恢复乐观支撑原油期货市场,然而美国基准原油期货受到疫情扩大打压。上周末,美国新冠肺炎确诊病例激增,多个州的新冠肺炎病例增到创记录水平。这些地区不得不对此做出反应,在一定程度上采取疏远社会的措施,这可能会打击石油需求的复苏。截至7月6日收盘:8月WTI跌0.02报40.63美元/桶,跌幅0.05%;9月布伦特涨0.3报43.1美元/桶,涨幅0.7%。SC2008跌1.8报296.8元/桶。多空因素交错,油价短期震荡偏强运行,建议逢低多,轻仓持有,注意风险。
【燃料油】
昨日,新加坡高硫380现货贴水上涨1.45美元至-0.22美元/吨,已接近正值水平,反映当前高硫燃料油实货基本面逐步收紧,对内盘FU价格存在潜在利好,但需要看到仓单矛盾缓解后FU(近月合约)才具备显著上行的基础。与此同时,新加坡Marine 0.5%低硫燃料油现货贴水稍弱于高硫380,当前处在-1.45美元/吨,但近日外盘低硫燃料油也呈现一定幅度的走强。目前终端船燃需求缺乏实质性的恢复,所以低硫燃料油的持续走强依然面临较大阻力。对于内盘LU来说,近日外盘的走强对LU价格未形成提振,LU2101-FU2101价差也继续震荡下行,当前位于673元/吨,已较此前高位回调78元/吨。建议观望或轻仓持有,注意风控。
【豆粕】
美豆周一触及四个月高位,因担忧未来两周炎热干燥天气侵袭美国大豆种植区。截至7月5日当周,美国大豆优良率为71%,市场预期为70%,之前一周为71%,去年同期为53%。国内方面,大豆大量到港,油厂开组马力,豆粕库存连续攀升,过去两个月库存由相比往年极低水平回升至过去三年中值水平,局部地区油厂出现胀库。近期豆粕现货成交再度爆出大量,但下游的需求并没有爆发式的增长,更多是下游企业增加备货量导致的。盘面上看,由于美豆上涨,巴西豆贴水报价坚挺,令豆粕成本支撑明显,连粕保持震荡偏强走势。
【油脂】
马棕油期货周一收高逾1%,受6月库存下滑的前景支撑。马来西亚6月棕榈油库存预计较5月减少约5%,因关键进口国印度放宽防疫封锁措施,令需求反弹,提振出口增至10个月高位。国内近期到港集中,7月国内24度棕榈油到港预计在40万吨以上,较前几个月回升明显,棕榈油港口库存继续回升,市场对近月棕榈油供给有继续转宽松预期。豆油商业库存6月末已经增至112万吨,且仍有继续累库空间,预计7月底豆油库存攀升至135万吨以上或是大概率事件。盘面上看,昨日油脂延续震荡上行走势,豆油强于棕油,主要受到豆油收储传闻的带动,但后期看油厂维持高开机率,豆油理论消费淡季逐步累库,基本面自身动力不足,谨慎看待上涨高度。
注:本建议只代表分管各品种的研究员的个人意见,若采用,则每个方案最多只可用总权益的10%入市,并要求严格止损和止赢,此建议仅供参考,期市有风险,投资需谨慎。