供需偏紧格局提振铜价
9月12日,沪铜主力合约上涨0.76%,收于73830元/吨,持仓量15.4万手,较上一交易日减少0.38万手,成交量9.94万手,较上一交易日减少0.08万手。目前影响铜价的因素如下:
宏观方面,美联储降息预期强烈。
供给方面,该国今年1-7月铜产量下降2 .3%,至151.2万吨。智利国家铜业公司7月铜产量同比下降10.7%,至11.14万吨。由必和必拓控制的全球最大铜矿埃斯康迪达(Escondida) 7月产量同比增长29.2%,至10.65万吨。嘉能可(Glencore)和英美资源集团(Anglo American)合资的Collahuasi铜矿7月产量同比下降6%,至4.7万吨。智利2024年铜产量预计为541万吨,比去年增长3%;预计在2025年达到570万吨,比去年增长6%。国内方面,安泰科跟踪调研以集团公司为统计口径的24家阴极铜生产企业,合计有效精炼铜产能1141万吨,占全国精炼有效总产能的82.3%,数据显示,2024年1-8月,24家样本企业(以集团公司为统计口径)累计生产阴极铜736.53万吨,同比增长4.96%,其中8月份产量为92.49万吨,同比下降0.50%,环比下降2.86%。9月份样本企业阴极铜产量预估为91.5万吨,同比下降3.75%,环比下降1.1%。
需求方面,2024 上半年,海亮股份公司铜及铜合金等有色金属加工产品销量50.69 万吨,同比增长14.04%。9月1-8日新能源车市场零售同比去年9月同期增长56%。
库存方面,9月12日,LME铜库存续降3300吨至314950吨。上期所铜库存下降2322吨至99740吨。
展望后市,美联储降息及国内铜市供需趋紧均对铜价构成提振。
风险点:美联储加大紧缩力度、全球金融市场不稳定、矿山产量受到扰动、国外铜库存过低引发金融资本实施逼仓行为、欧元区经济衰退。
【日报】广金期货铜日报:供需偏紧格局提振铜价20240912