【国内宏观】

1、稳经济背景下，多地不断加大重大项目投资力度。最近，各地密集发布重大项目清单和推进重大项目集中开工。现在已有18个省份明确2023年重大项目年度投资9.65万亿，接近10万亿。另外还有一些省份没有公布投资金额。(资讯来源：第一财经)

2、近期，是否要下调存量房贷利率来抑制提前还贷，成为争论的焦点。房贷问题关乎国计民生，对待这部分利率的调整务必慎之又慎。金融消费者基于利益考量选择提前还贷，是当前经济环境下的正常市场行为。这种“排队提前还贷”的现象能否长期持续，还需进一步观察。同时，降低存量房贷利率能否直接抑制“提前还贷潮”，尚存在不确定性。若简单通过行政手段干预存量房贷利率，或与当前利率市场化精神背道而驰，也不利于往后金融政策的持续性。此外，直接对存量房贷利率调整也可能带来新的风险。不能采取“一刀切”要求商业银行对存量房贷利率打折。(资讯来源：证券时报)

【海外宏观】

1、日本央行行长提名人植田和男：将在未来一段时间根据需要为YCC（收益率曲线控制）购买债券；如果接近通胀目标（的迹象）出现，将放缓债券购买；日本央行最近增加债券购买的部分原因是通胀预期正在上升；现在我们根本没有考虑改变2%的（通胀）目标；不能承诺在整个任期内将保持通胀目标；日本央行去年12月的举措并非旨在退出YCC政策。（资讯来源：Wind）

2、前美联储理事米什金和一些经济学家撰写一份报告显示，美联储不太可能在不大幅加息情况下降低通胀，并怀疑美联储是否有能力实现软着陆:即在2025年底前通胀恢复到2%目标，而不会出现温和衰退。（资讯来源：Wind）

【国债】

1、来自房地产、信贷等市场数据的恢复，再次对债券市场形成一定压制，资金面也进一步朝着宽松的态势发展，但市场对于经济复苏的“强现实”机遇依旧是观望大于进攻的态势。特别是债券市场当中，经济点状复苏的趋势仍在持续，而复苏预期经历了下修，预计降息等货币政策工具落地的可能性不高，加之事件性影响，部分机构建议投资者短期对债市持偏空思路对待。（资讯来源：每日经济新闻）

2、财政部称，2023年1月全国发行新增地方政府债券6258亿元，其中一般债券1346亿元、专项债券4912亿元。全国发行再融资债券177亿元，其中一般债券103亿元、专项债券74亿元。合计，全国发行地方政府债券6435亿元，其中一般债券1449亿元、专项债券4986亿元。（资讯来源：财政部官网）

【股指】

1、工信部出台26条措施进一步提升移动互联网应用服务能力：一是聚焦APP安装卸载、服务体验、个人信息保护、诉求响应等，针对性提出改善用户服务感知的12条措施；二是从行业协同规范发展、上下游联防共治的角度出发，抓住当前移动互联网服务的5类关键主体，即APP开发运营者、分发平台、SDK（软件开发工具）、终端和接入企业，提出14条措施。（资讯来源：Wind)

2、文化和旅游部办公厅发布通知指出，自3月1日起，在全国范围内推行应用文化和旅游市场涉企电子证照。电子证照与纸质证照同步制发、并行使用，具有同等法律效力。（资讯来源：Wind)

3、 国务院联防联控机制就巩固疫情防控重大成果有关情况举行发布会。国家卫生健康委医疗应急司司长郭燕红表示，近期有不少省份发生聚集性流感和诺如病毒感染。针对这些季节性传染病，已经要求各级医疗机构进一步强化预检分诊，像发热门诊、肠道门诊都要做到应开尽开，并储备一定数量的治疗药物。(资讯来源：Wind)

4、证券时报网讯，2月27日，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9645，较上一交易日下跌203个基点。(资讯来源：Wind)

【玉米】

1、据外媒报道，布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）称，截至2月22日当周，阿根廷玉米收获工作集中在圣塔菲和恩特雷里奥斯省，早播玉米的单产仍然低于最初预期。因此本周将2022/23年度阿根廷玉米产量预期调低到4100万吨，比早先预期的4450万吨低了350万吨。尽管产量下调，但是2月份的霜冻对晚播玉米单产潜力的影响依然有待评估。如果新的预测成为现实，将比2021/22年度的5200万吨降低1100万吨或21.2%。交易所估计2022/2023年阿根廷玉米种植面积为710万公顷，比上年的770万公顷减少60万公顷或7.8%，因为天气干旱影响播种。(资讯来源：金十数据)

2、据中储粮网，2月27日储运公司一次性储备玉米竞价采购结果，实际成交34200吨，成交率100%。(资讯来源：金十数据)

【棉花】

1、当周(2月20-24日)，在经过了前期快速下跌之后，郑棉暂时在万四关口附近反复震荡，等待新的市场消息指引。目前市场多空存在一定分歧，虽然消费复苏不及预期，但是继续深跌受到成本端支撑。目前，期货盘面面临乐力逐渐增大，合单注册量快速增加，截至2月24日累计注册合单量折合皮棉总量已达到59万吨，并目注册量仍在程定增加，无疑进一步增加了盘面的抛压。前期郑棉上涨的助推力量无疑是订单增加，目前来看，订单增加其实源于产业链低库存产生的补库行为所致，并非是由下游实际消费订单引起。消费恢复暂时受到抑制后，盘面应声回调，郑棉重回14000-14500元/吨波动。（资讯来源：中国棉花网）

2、随着2月中旬ICE主力合约下破85美分/磅，逼近80美分/磅关口，OIN-CALL点价合同成交提速，再加上2022年1%关税内棉花进口配额使用期“倒计时”及春节后棉纺织企业等消费端对新增出口订单预期较强等等利好推动，中国买家不仅签约2022/23年度美棉表现“中规中矩”，而且不再取消前期合同，一些国际棉商、进口企业信心有所回升。（资讯来源：中国棉花网）

【豆粕】

1、据Wind数据，截至2月27日，全国进口大豆港口库存为656.303万吨，2月20日为654.09万吨，环比增加2.213万吨。（资讯来源：Wind）

2、据Mysteel，截至2023年2月27日（第8周），全国重点地区豆油商业库存约76.38万吨，较上次统计减少2.21万吨，降幅2.81%。（资讯来源：Mysteel）

3、据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第8周（2月18日至2月24日）111家油厂大豆实际压榨量为154.77万吨，开机率为52.01%。（资讯来源：Mysteel）

【生猪】

1、上周全国猪料比价为4.29，环比上涨4.89%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为178.20元。上周国内猪价呈先跌后涨走势。上半周，由于终端市场对高价产品较为排斥，屠宰企业订单下滑，多有压价收购生猪操作，猪价小降；下半周，在收储政策的利好刺激下，养殖单位看涨情绪升温，市场供应量收紧，猪价触底反弹。目前供需抗衡，预计短期猪价或依旧波动频繁，猪料比价或缓慢上行。（资讯来源：国家发展改革委）

2、据国家发改委数据，截至2月22日，全国生猪出场价格为15.45元/公斤，比2月15日上涨3.97%；主要批发市场玉米价格为2.92元/公斤，比2月15日下跌0.68%；猪粮比价为5.29，比2月15日上涨4.75%。（资讯来源：国家发展改革委）

【白糖】

1、据外媒近日报道，国际糖业组织(ISO)于2月24日发布的报告中下调了2022/23榨季全球食糖供应过剩量，主要原因是产糖量低于预期。

ISO在季度报告中表示，预计2022/23榨季全球食糖供应过剩420万吨，较此前在2022年11月预估的过剩量620万吨下调200万吨。（资讯来源：泛糖科技）

2、据外媒近日报道，哈萨克斯坦总理阿里汗·斯马伊洛夫2月24日对杰特苏州进行的工作考察，下达了到2026年将食糖产量增至18万吨工作指示。

哈萨克斯坦总理表示，国家为食糖生产商提供了前所未有的支持措施。与此同时，政府通过了制糖业发展综合规划，计划将甜菜种植面积逐步增加到1.5万公顷。其中，到2026年，杰特苏州的总产量将达到52.5万吨左右。（资讯来源：泛糖科技）

3、据外媒报道，根据巴西航运机构Williams的数据，截至2月22日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量已从上周的36艘下降到30艘。港口等待装运的食糖数量从上一周的124万吨下降到了105万吨，本周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）的数量为99.83万吨。

根据该机构发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为83.74万吨，巴拉那瓜港等待出口的食糖数量为7.55万吨。（资讯来源：泛糖科技）

4、据外媒近日报道，为了在斋月期间满足当地用糖需求并稳定食糖市场，孟加拉国政府决定对食糖进口的监管关税下调5%至25%，并取消了原糖每吨3000塔卡的进口特别关税和精制糖每吨6000塔卡进口特别税。关税减免机制立即生效，有效期至5月30日。（资讯来源：泛糖科技）

【原油】

1、市场消息：2月25日至26日，里海石油管道在风暴中暂时停止装载。(资讯来源：金十数据）

2、当地时间2月25日，波兰炼油和石化生产商奥伦石油公司表示，俄罗斯已暂停通过“友谊”管道向波兰输送原油，但同时称“已经为此做好准备，只有10%的原油来自俄罗斯，将利用其他渠道填补缺口”。(资讯来源：汇通财经）

3、墨西哥国家石油公司：1月份原油产量为158.4万桶/日，环比增加0.5％。(资讯来源：汇通财经)

【化工】

1、2月24日，德国化工巨头巴斯夫发布业绩报告称，2022年巴斯夫集团销售额为873亿欧元，同比增长11.1%；不计特殊项目的息税前收益为69亿欧元，较上一年同期相比下降11.5%；净收益为负6.27亿欧元，2021年净收益为55亿欧元。（资讯来源：中国化工报）

2、2月23日，德国化工巨头科思创宣布将在广东珠海投资数亿欧元，建造其最大的热塑性聚氨酯（TPU）生产基地，这也是该公司TPU业务最大的投资项目。新基地选址珠海高栏港经济区，2033年全部建成后将拥有近12万吨的TPU年产能，总占地面积约4.5万平方米。项目将分三阶段建设，首期计划投资数千万欧元，预计于2025年底完成机械竣工，实现约3万吨的年产能。（资讯来源：中国化工报）

【天然橡胶】

1、日前，云南省委农村工作领导小组办公室、省农业农村厅、省农垦局联合发布《云南省天然橡胶产业三年行动实施方案(2022—2024年)》，明确到2024年，全省天然橡胶种植面积、产量分别稳定在850万亩、46万吨以上，全产业链产值由2021年的180亿元增加到250亿元。此外，云南省将保持与周边国家合作发展天然橡胶，加快推进中老现代农业产业园区“老挝天然橡胶产业研究院”建设运营，扩大与周边国家在天然橡胶领域合作的深度和广度。（资讯来源：云南省农业农村厅）

【黑色金属】

1、秦皇岛市2月26日20时发布重污染天气橙色预警并启动II级应急响应，结束时间另行通知。该市3家钢厂表示计划烧结限产30-50%，转炉限制次数，因此高炉需要适当控产但非限产和停产。（资讯来源：Mysteel）

2、26日当周，澳洲巴西19港铁矿发运总量2392.9万吨，环比增加89.6万吨。澳洲发运量1801.3万吨，环比增加41.1万吨，其中澳洲发往中国的量1555.1万吨，环比增加15.4万吨。（资讯来源：Mysteel）

3、26日当周，中国47港到港总量1916.2万吨，环比减少243.3万吨；中国45港到港总量1846.4万吨，环比减少214.7万吨。（资讯来源：Mysteel）

4、临近两会，山东、山西、广西、青海等开展矿山安全生产大检查。此外，内蒙古正在全区开展安全生产大排查大整治，扎实做好全区各领域安全生产工作。（资讯来源：Mysteel）

5、《河南省减污降碳协同增效行动方案》印发，提出支持钢铁、焦化、水泥等重点行业通过产能置换、装备大型化改造、重组整合，鼓励高炉—转炉长流程钢铁企业转型为电炉短流程炼钢工艺，引导钢铁、煤化工、水泥、铝加工、玻璃、耐火材料等行业实施绿色低碳转型升级。（资讯来源：Mysteel）

6、1月份，基础设施建设新增贷款1.5万亿元，租赁和商务服务业新增7939亿元，制造业新增7368亿元。（资讯来源：银保监会）

【铜】

伦丁矿业(Lundin Mining）表示，2022年公司的铜和黄金总产量基本达到最新指导值，黄金处于指导区间的顶端，其中，2022年，铜的产量为249,659吨，铜当量总产量超过39万吨。对于2023年，伦丁矿业设定的铜产量目标为236,000~260,000吨。（资讯来源：上海有色网）

【铝】

北美发展最快、领先的铝坯和铝板生产商之一Matalco宣布其位于肯塔基州富兰克林的新工厂竣工。新工厂于2022年12月开始运营，以用二次铝生产铝锭而闻名。这家新工厂的年生产能力为13.5万吨，由Matalco斥资6500万美元建造。据Matalco称，该公司正在考虑购买更多的机械设备，以将工厂的年产能提高到17.6万吨。（资讯来源：上海有色网）

【锌】

在嘉能可、必和必拓以及英美资源等矿业公司公布了上一年的产量情况之后，伦丁矿业(Lundin Mining）日前也发布了2022年第四季度和全年业绩情况，其中锌的总产量为158,938吨高于上一年度，但仍低于指导范围。对于2023年，该公司锌产量的目标为180,000~195000吨。（资讯来源：上海有色网）

【镍、不锈钢】

1、韩国产业通商资源部27日公布关键矿物保障战略，将锂、镍等10种半导体、蓄电池生产所需矿物指定为关键矿物并予以重点管理。韩国产业部在半导体、蓄电池等国家尖端产业所需矿物中选定33种，并将其中10种指定为“十大战略关键矿物”，予以重点管理。这十大矿物包括锂、镍、钴、锰、石墨、稀土等。韩国政府将制定关键矿物全球矿产地图和供需地图，并建立预警系统。（资讯来源：Wind）

2、知情人士称，华友钴业总裁陈红良计划与伦敦金属交易所（LME）讨论申请把该公司镍产品注册成为LME交割品。（资讯来源：财联社）

免责声明：本综述只代表分管各品种的研究员的个人意见，不做投资建议，仅供参考，期市有风险，投资需谨慎。